Böhmer: Neue Bilanzvorwürfe bei chinesischem Unternehmen

Liebe Leser,

vor einigen Wochen machte der Fall Schlagzeilen: Advanced Battery, ein chinesisches Unternehmen mit einem Listing in Nordamerika soll in den Bilanzen getrickst haben. Die Folgen eines solchen Vorwurfs können Sie sich vorstellen. Die Aktie brach in kürzester Zeit um 40x% ein.

Nun erschüttert seit einigen Tagen ein neuer Fall die chinesischen Aktien. Dieses Mal steht Sino Forest unter Verdacht. Der Waldbetreiber soll laut Angaben des Researchhauses Muddy Waters vor allem einige Länderein in Yunnan in der Bilanz zu hoch ausgewiesen haben. Laut Muddy Waters geht es hier um eine Summe von 900 Mio. Dollar. "Es besteht die Gefahr, dass es sich bei Sino Forest um einen weiteren groß angelegten Betrugsvorwurf handelt", so Muddy Waters in einem Bericht.

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Wie Sie sich vorstellen können, sackte die Aktie nach dem Bekannt werden dieser Vorwürfe deutlich ab: Allein an einem Tag ging es um 20% nach unten. Vom Jahreshoch bei 18,66 Euro Dollar hat die Aktie mittlerweile 84% an Wert verloren.

Nach den neuen Vorwürfen wurden zudem noch sehr viele andere Aktien mit herabgezogen. Hierzu zählen auch chinesische Aktien in Deutschland wie Asian Bamboo, die auch noch im gleichen Segment tätig sind. So ist Asian Bamboo der größte Bambusproduzent Chinas.

Als erste Reaktion hat das Unternehmen die aktuelle Prognose für das laufende Geschäftsjahr bekräftigt. So soll es in diesem Jahr einen Umsatz von 125 Mio. Euro geben. Beim Nettoergebnis strebt das Unternehmen zudem eine Marge von 40% an.

Doch der Generalverdacht gegenüber chinesischen Firmen sorgte auch für deutliche Abschläge bei chinesischen Rohstoff-Firmen wie Minco Silver oder Silvercorp. Beide Firmen haben ihr Hauptlisting in Kanada. Die Silberprojekte befinden sich jedoch in China.
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Muddy Waters steht selbst unter Verdacht

So weit so schlecht, kann man da nur sagen. Aber jetzt wird es unappetitlich. So gehört die Firma Muddy Waters dem bekannten Shortseller Carson C. Block. Jetzt sind Gerüchte aufgekommen, wonach Hedge Fonds schon vor einigen Wochen Short-Positionen auf die Aktie aufgebaut haben. So sagte erst gestern der Analyst Richard Kelertas von Dundee Securities, dass "Muddy Waters im Vorfeld diesen Bericht mit den stichhaltigen Beweisen bei verschiedenen Hedge Fonds vermarktet hat." Kelertas kennt Sino Forest schon seit Dezember 2009 und hat die Liegenschaften in China mehrfach besucht.

Seinen Angaben zufolge sind einige Hedge Fonds sehr stark bei Sino Forest mit dabei und setzen auf fallende Kurse. So haben sich die Shortpositionen bei dem Unternehmen in den vergangenen zwei bis drei Wochen nahezu verdoppelt. Bislang hat Kelertas aber nicht erklärt, welche Hedgefonds dort verstickt sind und wie er seine Informationen erhalten hat.
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Mittlerweile hat Muddy Waters angekündigt schon bald neue Dokumente zu Sino Forest zu veröffentlichen. Doch was ist an den aktuellen Vorwürfen dran? Das chinesische Unternehmen hat jetzt Dokumente auf der Webseite veröffentlicht, die die Vorwürfe entkräften sollen. Paul Quinn, ein Analyst von RBC Capital Markets sagt dazu, dass diese "Dokumente eine Basis für eine gute Verteidigung bilden."

Diese Story wird sicherlich in den nächsten Tagen und Wochen noch viele Schlagzeilen machen und Betrugsvorwürfe gegen Firmen gibt es nicht nur in China sondern auch bei uns in Deutschland.