News aus dem Börse Express PDF vom 19.10.2022 (Das dicke Ende kommt erst - Bawag, BKS, Telekom Austria - Agrana, RHI Magnesita, voestalpine - die Milchmädchen unter uns ...)

Osteuropa: Das dicke Ende kommt erst

So die Ökonomen des Wiener Instituts für Internationale Wirtschaftsvergleiche (wiiw). Dafür haben die westlichen Sanktionen Russlands Wirtschaft bisher bei Weitem nicht so sehr geschadet wie erwartet. Kurzum: Der Blick auf 2023 lässt die wiiw-Ökonomen „für Österreich nichts Gutes erwarten” - mehr dazu hier.

Soll / Ist Bawag Group erzielte im 3. Quartal des Geschäftsjahrs 2022 einen Umsatz (Zins- plus Provisionsergebnis) von 335 Millionen Euro (plus 9,7%), einen operativen Gewinn von 214,9 Millionen (plus 17,8%), vor Steuern waren es minus 73,4 Mio. (nach plus 161,8 Mio.) - bereinigt 180,8 Mio. (plus 11,7%) - und einen Überschuss von minus 58,2 Mio. Euro (nach plus 123,2 Mio) - bereinigt 132,4 Mio. (+7,5%). Die Bloomberg-Konsens-Analysten-Schätzung für den Umsatz lag bei 335,6 Mio. Euro, das operative Ergebnis wurde mit 215 Mio. erwartet, der Ertrag vor Steuern mit minus 77,1 Mio. und der Überschuss mit minus 68,1 Millionen. In Summe der ersten drei Quartale ergibt sich ein Umsatz von 985,6 Millionen Euro (+9,0%), ein operativer Gewinn von 587,4 Millionen (plus 20,7%), ein Ertrag vor Steuern von 249,4 Millionen (minus 39,8%) - bereinigt 503,7 Mio. (plus 21,6%) - und ein Überschuss von 186,4 Mio. (minus 41%) - bereinigt 376,9 Mio. (plus 19,3%). Aktuell gibt es von Analysten 11x Kaufen, 1x Halten und 0x Verkaufen als Empfehlung bei einem mittleren Kursziel von 69,3 Euro - Potenzial: plus 48 Prozent.

Soll / Ist Telekom Austria erzielte im 3. Quartal des Geschäftsjahrs 2022 einen Umsatz von 1,29 Milliarden Euro (plus 7,2%), ein EBITDA von 517 Millionen (plus 7,8%) und ein EBIT von 273 Mio. (plus 11,9%) und einen Überschuss von 205 Mio. Euro (plus 13,4%). Die Bloomberg-Konsens-Analysten-Schätzung für den Umsatz lag bei 1,24 Mrd. Euro, das EBITDA wurde mit 487 Mio. erwartet, das EBIT mit 253,5 Mio. und der Überschuss mit 198,3 Millionen. In Summe der ersten drei Quartale ergibt sich ein Umsatz von 3,67 Milliarden Euro (+4,6%), ein EBITDA von 1,41 Milliarden (plus 7,6%), ein EBIT von 686 Millionen (plus 15,4%) und ein Überschuss von 503 Mio. (plus 21,2%). Aktuell gibt es von Analysten 6x Kaufen, 5x Halten und 0x Verkaufen als Empfehlung bei einem mittleren Kursziel von 8,0 Euro - Potenzial: plus 43 Prozent.

Milchmädchen erhalten Renaissance (Wolfgang Matejka Matejka & Partner AM)

Es gibt Politiker die glauben, dass der Strom wohl eh nur aus der Steckdose kommt und die aktuelle Situation an den Energiemärkte eine tolle Chance wäre, gleich morgen, ruck zuck, alles auf alternative Energien umzustellen. Die paar Monate oder Jahre ohne Strom, die damit samt wirtschaftlichem Niedergang verbunden wären, kann man locker im selbstgestrickten Pullover überdauern ...

Die ‘grüne’ Bahn kommt einen Schritt näher (Nominierung zum Zertifikat des Monats III)

Vontobel nominiert eine Multi-Aktienanleihe mit Teilschutz (40%) und einem Zinskupon von 16,75 Prozent. Thema ist die ‘grüne’ Zukunft der Bahn. Denn Diesellokomotiven sind noch en masse im Einsatz und sollen durch Wasserstoff und Co ersetzt werden. 16,75% p.a. Multi Aktienanleihe mit Barriere (Worst-Of) Quanto auf Alstom, Siemens, Stadler Rail / DE000VV7FNM9

MIX

»Analysen zu österreichischen Aktien. Kepler Cheuvreux bestätigt für Agrana die Empfehlung Halten - und reduziert das Kursziel von 17,0 auf 14,0 Euro. Weiter das tiefste aller Kursziele. Letzter Schlusskurs: 13,6 Euro - durchschnittliches Kursziel: 16,7 Euro. Kepler Cheuvreux bestätigt für RHI Magnesita die Empfehlung Kaufen - und reduziert das Kursziel von 5000 auf 2500 Pence. Weiter das tiefste aller Kursziele. Letzter Schlusskurs: 1620 Pence - durchschnittliches Kursziel: 3157,1 Pence. BNP Paribas Exane bestätigt für voestalpine die Empfehlung Outperformer - und reduziert das Kursziel von 33,0 auf 27,4 Euro Letzter Schlusskurs: 20,22 Euro - durchschnittliches Kursziel: 27,78 Euro.< »Bawag hat in den ersten drei Quartalen des heurigen Jahres einen (bereinigten) Nettogewinn von 377 Mio. Euro eingefahren. Aufgrund der vollständigen Abschreibung der gegen die Stadt Linz gebuchten Forderung von 254 Mio. Euro, ergab sich im dritten Quartal aber ein Nettoverlust von 58 Mio. Euro. Bereinigt darum lag der Nettogewinn bei 132 Mio. Euro. Die Ziele für das Gesamtjahr wurden teilweise bestätigt, also ein Ergebnis vor Steuern von über 675 Mio. Euro, allerdings wurden die operativen Kernerträge angepasst - auf ein Wachstum von rund neun Prozent.< »BKS: Das Periodenergebnis für die ersten drei Quartale wird voraussichtlich vor Steuern zwischen 50 Mio. und 53 Mio. Euro betragen. In den ersten drei Quartalen 2021 waren es 76 Mio. Euro. Gründe sind der angekündigte deutlichen Ergebnisrückgang der equity bilanzierten Beteiligung an der Oberbank sowie das rückläufigen Ergebnis aus finanziellen Vermögenswerten.< »Telekom Austria gelang es Im dritten Quartal des Geschäftsjahrs 2022 sowohl die Erlöse aus Dienstleistungen zu steigern (+5,5%) als auch die Erlöse aus dem Verkauf von Endgeräten (+15,9%). Für das Gesamtjahr wird weiter ein Anstieg der Umsatzerlöse um ca. 3% prognostiziert. Das Nettoergebnis des dritten Quartals stieg von 181 Mio. auf 205 Mio. Euro. »UBM: Nach Gold bei der Erstbewertung im vergangenen Jahr wurde UBM Development nun im ESG-Rating von EcoVadis mit Platin prämiert, der höchsten von EcoVadis vergebenen Bewertung. UBM zählt damit zum besten Prozent unter allen 100.000 von EcoVadis bewerteten Unternehmen weltweit.< »voestalpine. Laut Bloomberg-Meldung erhöhte Marshall Wace die Netto-Short-Position um 5,3% auf nun 0,60 Prozent des Aktienkapitals. Das ist die einzige offiziell gemeldeten Leerverkaufspositionen.< »Internationale Unternehmensnews: Der Chipindustrie-Ausrüster ASML hat im dritten Quartal besser abgeschnitten als erwartet. So stiegen die Umsätze auf knapp 5,8 Milliarden Euro nach 5,4 Milliarden Euro im Vorquartal. Unter dem Strich standen als Gewinn 1,7 Milliarden Euro zu Buche nach 1,4 Milliarden Euro. Die Lieferando-Mutter Just Eat Takeaway hat seit langem erstmals wieder operativ schwarze Zahlen geschrieben. Im dritten Quartal sei das bereinigte Ebitda positiv ausgefallen, teilte das Unternehmen mit. Konkrete Zahlen nannte Just Eat Takeaway aber nicht. Allerdings flaute die Nachfrage infolge knapperer Kassen bei den Kunden deutlich ab. Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum brach die Zahl der Bestellungen um mehr als ein Zehntel auf 235,3 Millionen ein. Der Bruttotransaktionswert (Gross Transaction Value; GTV), also die Gesamtsumme aller Bestellungen, stieg um zwei Prozent auf rund 6,9 Milliarden Euro. Der Abfüll- und Verpackungsanlagenhersteller Krones hat dank einer anhaltend guten Nachfrage seine Umsatzprognose für das laufende Jahr erhöht. So dürften die Erlöse 2022 um zehn bis zwölf Prozent steigen. Bislang hatte Krones fünf bis acht Prozent in Aussicht gestellt. Die Zahlen zum dritten Quartal sollen am 4. November veröffentlicht werden. Der weltgrößte Nahrungsmittelhersteller Nestle ist in den ersten neun Monaten 2022 dank Preiserhöhungen kräftig gewachsen. Nestle setzte 69,1 Milliarden Franken um. Organisch, also Zukäufe und Wechselkursveränderungen herausgerechnet, betrug das Plus 8,5 Prozent. Dieses setzt sich zusammen aus Preiserhöhungen von 7,5 Prozent und Mengensteigerungen von 1,0 Prozent. Für das Gesamtjahr stellt Nestle nun ein organisches Wachstum von um die 8 Prozent in Aussicht. Zuvor lautete das Ziel auf 7 bis 8 Prozent. Der Streaming-Gigant Netflix hat im dritten Quartal dank erfolgreicher Serien wie "Stranger Things" und "Dahmer: Monster" zum Nutzerwachstum zurückgefunden. Im Vierteljahr bis Ende September verbuchte das Unternehmen unterm Strich 2,4 Millionen neue Bezahlabos. Damit erreichte Netflix im Jahresvergleich einen Kundenzuwachs von 4,5 Prozent und übertraf sowohl die eigene Prognose von rund einer Million neuen Nutzern als auch die des Finanzmarkts deutlich. Auch beim Umsatz übertraf Netflix mit einem Zuwachs um 6 Prozent auf 7,9 Milliarden Dollar die Markterwartungen, der Nettogewinn fiel um rund 3,5 Prozent auf 1,40 Milliarden Dollar. Der Windanlagenhersteller Nordex hat einen Auftrag vom Windparkbetreiber Landwind für die Installation von zwölf Turbinen mit einer Gesamtleistung von 81,6 Megawatt erhalten. Der Pharma- und Laborausrüster Sartorius hat nach einem starken ersten Halbjahr auch im dritten Quartal hohe Zuwächse bei Umsatz- und Gewinn verzeichnet. Allerdings verlangsamte sich zuletzt das Wachstumstempo. Firmenchef Joachim Kreuzburg macht daher Abstriche beim Umsatzziel und peilt nunmehr für das Jahr nur noch die untere Hälfte der Bandbreite von 15 bis 19 Prozent Erlösplus an. Im vergangenen Quartal kletterte der Umsatz um gut 17 Prozent auf 1,05 Milliarden Euro. Das um Sonderposten bereinigte Ebitda erhöhte sich um knapp 14 Prozent auf 354 Millionen Euro. Die US-Fluggesellschaft United Airlines rechnet dank anhaltend guter Geschäften erstmals seit Ausbruch der Corona-Pandemie mit einer höheren operativen Marge als 2019. Im dritten Quartal konnte United Airlines dank einer hohen Nachfrage nach Urlaubsreisen deutlich zulegen. Der Gesamtumsatz habe 12,9 Milliarden Dollar betragen. Das war nicht nur deutlich mehr als vor einem Jahr, sondern auch mehr als 2019 - und das, obwohl die Passagierzahl noch zehn Prozent unter dem Wert vor drei Jahren lag. Da auf der Kostenseite allerdings die Ausgaben für Kerosin deutlich anzogen, ging der Gewinn um acht Prozent auf 942 Millionen Dollar zurück. < »Internationale Analysenews: RBC hat das Kursziel für Daimler Truck vor der Sektor-Berichtssaison zum dritten Quartal von 52 auf 53 Euro angehoben und die Einstufung auf "Outperform" belassen. JPMorgan hat das Kursziel für Deutsche Telekom vor Zahlen zum dritten Quartal von 28,50 auf 27,50 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf "Overweight" belassen. JPMorgan hat Lanxess mit "Neutral" und einem Kursziel von 40 Euro in die Bewertung wieder aufgenommen. RBC hat das Kursziel für Mercedes-Benz vor der Sektor-Berichtssaison zum dritten Quartal von 90 auf 91 Euro angehoben und die Einstufung auf "Outperform" belassen. Barclays hat das Kursziel für Netflix nach Zahlen von 170 auf 235 US-Dollar angehoben, aber die Einstufung auf "Equal Weight" belassen. Credit Suisse hat das Kursziel von 263 auf 271 US-Dollar angehoben und die Einstufung auf "Neutral" belassen. Warburg Research hat Stratec nach vorläufigen Neunmonatszahlen von "Hold" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel auf 96 Euro belassen. RBC hat das Kursziel für die Volkswagen-Vorzugsaktien vor der Sektor-Berichtssaison zum dritten Quartal von 316 auf 281 Euro gesenkt und die Einstufung auf "Outperform" belassen.

(S&P500-Index, Schluss)

Carnival Corp 11,14%Carnival Corp 11,14%Lockheed Martin 8,69%Norwegian Cruise 8,57%Royal Caribbean 7,56%Northrop Grumman 6,67%L3Harris Technolog. 5,82%Target Corp 5,35%Mosaic Co/The 5,31%SolarEdge 5,13%Huntington Ingalls 4,63%Moderna Inc -3,71%Hasbro Inc -2,88%Dexcom Inc -2,81%Truist Financial -2,39%CarMax Inc -2,16%Intel Corp -2,08%Regeneron Pharmac. -1,80%Micron Technology -1,78%First Republic Bank -1,76%Netflix Inc -1,73%

(BE500-Index, heute)

ASML Holding NV 6,79%ASML Holding NV 6,79%Svenska Handelsb. 6,75%ASM International 4,91%Swedbank AB 3,97%SEB 3,43%Air France-KLM 3,10%ITV PLC 3,06%Alstom SA 2,75%International Distrib. 2,36%Atlas Copco AB 2,32%Royal Unibrew A/S -12,38%Fluidra SA -12,47%Nibe Industrier AB -8,60%Kinnevik AB -6,97%OSB Group PLC -6,44%Fastighets AB Balder -5,84%RWE AG -5,81%Man Group -5,19%Encavis AG -4,42%Big Yellow Group -4,09%

(HDAX-Index, heute)

Gerresheimer AG 2,41%Gerresheimer AG 2,41%Daimler Truck 2,37%Knorr-Bremse AG 1,89%Brenntag SE 1,54%KION Group AG 1,47%Sixt SE 1,57%Hensoldt AG 1,57%MorphoSys AG 1,44%Covestro AG 1,27%Dürr AG 1,34%Sartorius AG -14,77%TAG Immobilien AG -6,08%RWE AG -5,35%Encavis AG -4,54%Varta AG -3,92%Merck KGaA -3,91%HelloFresh SE -3,90%Carl Zeiss Meditec -3,61%Aroundtown SA -3,61%Evotec SE -3,38%

(ATXPrime-Index, heute)

Frequentis AG 2,95%Frequentis AG 2,95%Porr Ag 2,72%Semperit AG 2,00%OMV AG 1,95%Rosenbauer Int. 1,57%Mayr Melnhof 0,88%voestalpine AG 0,79%SBO 0,52%AMAG 0,37%FACC AG 0,35%Verbund AG -3,75%EVN AG -3,17%POLYTEC Holding AG -2,51%CA Immobilien -2,30%IMMOFINANZ AG -2,28%Raiffeisen Bank -1,36%AT&S -1,22%Österreichische Post -1,07%Lenzing AG -0,97%UBM Development -0,71%

 

Relevante Links: Siemens AG, AGRANA Beteiligungs AG, RHI Magnesita NV, voestalpine AG, BAWAG Group AG, BKS Bank AG, Telekom Austria AG, UBM Development AG, ASML Holding N.V., Krones AG, Netflix Inc., Nordex SE, Sartorius AG, Sartorius AG, Daimler Truck Holding AG, Mercedes-Benz Group, Deutsche Telekom AG, LANXESS AG, STRATEC SE, Volkswagen AG