11.06.24, boerse-express

Europa zeigt Muskeln - der Zinskupon auch

Plus 11 Prozent seit Jahresbeginn, plus 17 Prozent auf Sicht eines Jahres - der europäische Aktienleitindex Euro Stoxx 50 zeigte zuletzt Muskeln. Derart muskelbepackt sich sich das Barometer nicht immer in seiner Geschichte: 7,8 Prozent sind es im Zehnjahresschnitt, 6,9 Prozent ein weiteres Jahrzehnt zurückgeblickt. Der Blick nach vorne ist größtenteils positiv. Die für Europa niedrige Erwartungshaltungen könnte zu positiven Überraschungen in der wirtschaftlichen Entwicklung und an der Börse führen, sagen Strategen. Doch ob das angesichts der alles überstrahlenden Magnificent Seven aus den USA überhaupt wahrgenommen werden würde, fragen die Skeptiker. Anleger, die ein theoretischen Aufwärtspotenzial des EuroStoxx lieber gegen einen Zinskupon in Höhe von 5% plus einen Schutz gegen Kursverluste von bis zu 35% tauschen, bietet BNP Paribas gerade ein entsprechendes Emissionprodukt an.

Das Produkt.

Das Express Airbag Zertifikat mit bedingtem Kupon auf EURO STOXX 50 Index ist eine strukturierte Anleihe der BNP Paribas mit einer Laufzeit von bis zu sechs Jahren. Die Rückzahlung - vor allem das Wann - erfolgt in Abhängigkeit von der Wertentwicklung des EuroStoxx 50 (Basiswert).

Am jährlichen (1.) Bewertungstag wird die Wertentwicklung des Basiswerts seit der Emission betrachtet: Bei einer zumindest stabilen Indexentwicklung erhalten Anleger 100 Prozent des Nominalwerts von 1000 Euro ausbezahlt, plus den jährlichen Zinskupon von 5,0 Prozent. Zeigt die Wertentwicklung des Basiswerts seit Emission eine negative Entwicklung, verlängert sich die Laufzeit des Zertifikats um ein Jahr. Den Zinskupon gibt es dann auch (aufgespart für die Schlussauszahlung), sofern die Zinszahlungsbarriere von 65% des Startkurses nicht unterschritten ist.

An den folgenden jährlichen Bewertungstagen sinkt das Rückzahlungslevel jeweils um 5 Prozentpunkte (95% des Startwerts im Jahr 2 ...), das restliche Prozedere ist gleich. Im letzten Laufzeitenjahr fällt die Rückzahlungsbarriere auf jene der Zinszahlung von 65 Prozent des Startwerts.

Im besten Fall wird die Anleihe mit 130 Prozent der Nominale (1300 Euro) getilgt. Im schlechtesten Fall notierte die Anleihe immer unter 65 Prozent des Startwerts und wird mit der entsprechenden Entwicklung vom rückgezahlten Nominalbetrag abgezogen.

Der Index.

Der EuroStoxx 50 ist der wichtigste Aktienindex der Eurozone und setzt sich aus 50 großen, börsennotierten Unternehmen des Euro-Währungsgebiets zusammen. Er wurde am 26. Februar 1998 eingeführt und wird von der STOXX Ltd. in Zürich geführt. Die Indexzusammensetzung wird jährlich im September überprüft. Auswahlkriterium ist die Marktkapitalisierung bezogen auf den Streubesitz. Die Gewichtung der Einzelwerte ist mit 10 Prozent gedeckelt.

Die Top-5-Werte sind aktuell ASML, LVMH, TotalEnergies, SAP und Sanofi mit einer Gewichtung von mehr als 27 Prozent (VW und Nokia bilden die Schlusslichter). Der Index selbst besteht zu je rund einem Viertel aus Technologie- bzw. Titel aus den Bereichen Handel und Konsum), die Finanzbranche steuert rund 15% der Gewichtung bei. Auf Länderebene heruntergebrochen ist die Nummer 1 Frankreich mit einem Gewicht größer 40 Prozent, es folgen Deutschland mit mehr als 25 und die Niederlande mit mehr als 16 Prozent. Danach geht es bereits in die Einstelligkeit (Spanien und Italien je rund 7% - österreichischen Vertreter gibt es aktuell nicht).

INFO Express Airbag Zertifikat mit bedingtem Kupon auf EURO STOXX 50 Index in EUR

ISIN: DE000PN99ZG2

Emittent: BNP Paribas

Produkt: Express-Anleihe

Typ: Teilschutz

Basiswert: EURO STOXX 50

Währung Produkt: Euro

Währung Basispreis: Euro

Festlegungstag: 21.06.2024

Emissionsstag: 28.06.2024

Finaler Bewertungstag: 23.09.2030

Vorzeitige Auszahlungslevel: von 100% bis 80% absteigend in 5-%Punkt-Jahresschritten