EQS-News: HPI AG: One Square Advisory Services S.à.r.l: Abstimmung ohne Versammlung der HPI AG - Empfehlung des gemeinsamen Vertreters (deutsch)

HPI AG: One Square Advisory Services S.à.r.l: Abstimmung ohne Versammlung der HPI AG - Empfehlung des gemeinsamen Vertreters

EQS-News: One Square Advisory Services S.à.r.l. / Schlagwort(e):

Insolvenz/Anleihe

HPI AG: One Square Advisory Services S.à.r.l: Abstimmung ohne Versammlung

der HPI AG - Empfehlung des gemeinsamen Vertreters

24.07.2024 / 13:05 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Genf, 24. Juli 2024

Die HPI AG, München, hat die Anleihegläubiger der 5 %

Wandelschuldverschreibung 2011 2024 ISIN DE 000A1MA6Z2 / WKN A1MA6Z zu einer

Abstimmung ohne Versammlung gemäß §18 Schuldverschreibungsgesetz eingeladen.

Die Abstimmung beginnt am 26. Juli 2024 um 0:00 Uhr und endet am 29. Juli

2024 um 0:00 Uhr.

Die HPI AG schlägt vor, ab dem 1. Juli 2024 auf Zinsen zu verzichten und den

zum 30. Juni 2024 ausstehenden Valuta Betrag in Höhe von Euro 764.822,52 mit

Wirkung für sämtliche Anleihegläubiger der Wandelanleihe nach Maßgabe von §7

der Anleihebedingungen in voll eingezahlte, auf den Inhaber lautende

Stückaktien der Anleiheschuldnerin mit Gewinnberechtigung ab Beginn des

Geschäftsjahres, in dem sie ausgegeben werden, zu wandeln.

Als gemeinsamer Vertreter haben wir die Gesellschaft aufgefordert, statt

einer Abstimmung ohne Versammlung eine Präsenzversammlung durchzuführen.

Damit sollte den Anleihegläubigern Gelegenheit gegeben werden, Fragen an den

Vorstand der Gesellschaft zu richten und sich direkt über die Logik der

Beschlussvorschläge der Anleiheschuldnerin zu informieren. Leider ist die

Gesellschaft unserer Bitte nicht gefolgt und führt stattdessen eine

Abstimmung ohne Versammlung durch.

Um die Notwendigkeit der geplanten Maßnahmen einschätzen zu können, haben

wir Informationen zu den Geschäftsjahren 2022, 2023, 1HJ 2024 der HPI AG

sowie der 3KV GmbH angefordert und die nicht testierten Jahresabschlüsse

erhalten. Die Gesellschaft teilt ergänzend dazu mit, dass sich

* der Jahresabschluss der HPI AG 2022 aufgrund einer (nun beigelegten) Klage

gegen die

Abschlüsse 2019-2021 verzögert hat und voraussichtlich im August 2024

fertiggestellt wird und

* dieser aufgrund der unklaren Situation bezüglich der Verbindlichkeiten,

wie in 2021,

einen Versagungsvermerk enthalten wird und,

* dass, schwerwiegende Probleme bei der Tochtergesellschaft 3KV GmbH mit dem

Hauptlieferanten aufgrund von Verbindlichkeiten bestehen, die den Umsatz und

die Profitabilität

der 3KV GmbH maßgeblich beeinflussen werden.

Zusammenfassend ist festzustellen, dass nach unserer Einschätzung sowohl die

HPI AG als auch die 3KV GmbH bilanziell überschuldet sind. Ob es

Rangrücktritte gibt, die diese Situation heilen würden, ist uns nicht

bekannt.

Die Notwendigkeit der Wandlung der HPI AG Wandel-Anleihen in HPI AG Aktien

wird mit der drohenden Insolvenz begründet. Weitere Begründungen liegen

nicht vor, insbesondere wurde kein Business Plan vorgelegt. Eine

Beurteilung, ob und mit welchen Maßnahmen die Gesellschaften wieder in die

Gewinnzone geführt werden können, ist daher nicht möglich. Ebenfalls fehlt

eine Berechnung einer hypothetischen Insolvenzquote als Vergleichsmaßstab

für die vorgeschlagenen Beschlüsse.

Unsere Empfehlung an die Anleihegläubiger ist daher, an der ersten

Gläubigerversammlung nicht teilzunehmen und die gesetzlich vorgeschriebene

Präsenz in der zweiten Versammlung zu nutzen, um weitere,

entscheidungsrelevante Informationen zu erhalten.

Kontakt

One Square Advisory Services S.à.r.l.

Rue de Lausanne 17

CH-1201 Genf

Fax +49-89-15 98 98-22

E-Mail: info@onesquareadvisors.com

www.onesquareadvisors.com

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