EQS-News: Die Schweiz im Fokus europäischer aktivistischer Investoren (deutsch)

Die Schweiz im Fokus europäischer aktivistischer Investoren

Dynamics Group AG / Schlagwort(e): Studie

Die Schweiz im Fokus europäischer aktivistischer Investoren

19.02.2025 / 08:00 CET/CEST

Medienmitteilung

Die Schweiz im Fokus europäischer aktivistischer Investoren

Schweiz gehört zu den wichtigsten Zielmärkten für aktivistische Investoren

in Europa

Aktivistische Kampagnen in der Schweiz auf dem Vormarsch, beflügelt durch

Unternehmensrechtsreformen und den Erfolg früherer Kampagnen

Stärkste Zunahme des Aktionärs Aktivismus im Jahr 2025 in der Schweiz

erwartet

141 europäische Unternehmen mit erhöhtem Risiko eines Engagements

aktivistischer Investoren in den nächsten 18 Monaten - 17 in der Schweiz

Zürich, 19. Februar 2025 - Das weltweit tätige Beratungsunternehmen Alvarez

& Marsal ("A&M") hat seine vierzehnte Ausgabe des "A&M Activist Alert" (AAA)

veröffentlicht, die einen umfassenden Überblick über aktivistische

Investoren in Europa im Jahr 2024 gibt und eine Prognose für das Jahr 2025

enthält.

In Bezug auf den Aktionärs Aktivismus ergibt sich für 2024 ein gemischtes

Bild in den wichtigsten europäischen Märkten. Das Vereinigte Königreich

blieb der europäische Markt, der am stärksten von aktivistischen Investoren

ins Visier genommenen wurde. 49 gefährdete Unternehmen wurden identifiziert

und 42% aller 2024 in Europa gestarteten Aktivistenkampagnen richteten sich

gegen britische Unternehmen. Die Schweiz lag hinter Deutschland an dritter

Stelle. Frankreich verzeichnete im Jahr 2024 einen bemerkenswerten Rückgang

der öffentlichen aktivistischen Kampagnen und wurde von der Schweiz und den

Benelux-Ländern überholt, die beide einen deutlichen Anstieg der Zahl der

lancierten Kampagnen verzeichneten.

Im fünften Jahr in Folge blieben im Jahr 2024 Industrieunternehmen mit 21%

aller Kampagnen der am häufigsten von Aktivisten anvisierte Sektor. Auch der

Technologiesektor verzeichnete mit 13% der Kampagnen ein deutliches

Wachstum, wobei der Schwerpunkt auf deutschen Unternehmen lag. 2024 war auch

das Jahr des wachsenden Interesses von Aktivisten aus den USA an

europäischen Zielen.

Änderungen in der Corporate Governance sind zwar nach wie vor die wichtigste

Forderung der Investoren, verlieren aber an Bedeutung, ebenso wie die

Fokussierung auf ökologische und soziale Forderungen. Im Gegensatz dazu

haben die Forderungen nach operativen und strategischen Veränderungen zur

Verbesserung der Performance weiter zugenommen, und 19% der Kampagnen

zielten darauf ab. Aktivistische Investoren, insbesondere die grösseren,

haben zudem auch ihre öffentlichen Kampagnen kontinuierlich reduziert und

setzen verstärkt auf den direkten Dialog mit den Vorständen, um ihre Ziele

zu erreichen.

Malcolm McKenzie, Managing Director and Chair of European Corporate

Transformation Services, sagte: "US-Aktivisten machen sich in Europa

verstärkt bemerkbar, und es gibt keine Anzeichen dafür, dass dieses

wachsende Interesse nachlassen wird. Transatlantische Kampagnen werden im

Jahr 2025 und bis ins Jahr 2026 hinein wahrscheinlich immer häufiger

stattfinden, wobei das Vereinigte Königreich, die Schweiz und die

Benelux-Länder bereits etablierte Ziele sind und auch Deutschland zunehmend

in den Fokus rücken dürfte."

Aktivistische Kampagnen in der Schweiz nehmen weiter zu

Die Schweiz zieht immer mehr die Aufmerksamkeit von aktivistischen

Investoren auf sich. Zu den jüngsten Fällen wie IWG, Baloise und Logitech

gesellen sich frühere Beispiele wie Nestlé, Richemont und Glencore. Die

Schweiz verzeichnete im Jahr 2024 einen weiteren Anstieg der aktivistischen

Kampagnen auf 13% aller europäischen Kampagnen gegenüber 11% im Jahr 2023.

Die Kombination aus niedrigen Bewertungen und einer sich entwickelnden

Governance-Landschaft macht den Schweizer Markt zu einem bevorzugten Gebiet

für aktivistische Investoren. Die jüngste AAA-Analyse von A&M unterstreicht

daher die Bedeutung von Vorbereitung und strategischer Voraussicht für

Schweizer Unternehmen, die dem Druck von Aktivisten standhalten wollen. Im

Fokus stehen insbesondere Unternehmen aus dem Industrie- und

Konsumgütersektor.

Grössere Fonds, die ein Vermögen von mehr als 10 Mrd. USD verwalten, haben

sich zunehmend für private Dialoge entschieden und ihre öffentlichen

Kampagnen auf 10,5% ihrer gesamten Interventionen reduziert. Fonds mit einem

Vermögen von weniger als 2 Mrd. USD haben 74% aller öffentlichen Kampagnen

in der Schweiz durchgeführt, was ihren wachsenden Einfluss widerspiegelt.

Die ökologischen und sozialen Forderungen (E&S) sind dabei von 26 Kampagnen

Anfang 2023 auf 19 im gleichen Zeitraum 2024 zurückgegangen.

Alessandro Farsaci, Manging Director and Head of the Swiss Restructuring and

Turnaround Practice, sagte: "Schweizer Unternehmen müssen sich darauf

einstellen, dass aktivistische Investoren angesichts der weltweiten

Entwicklung immer genauer hinschauen. Proaktives Engagement und Offenheit

können potenzielle Konflikte entschärfen, bevor sie zu öffentlichen

Auseinandersetzungen eskalieren. Angesichts des Drucks auf die

Unternehmensbewertungen dürften die Chancen für Aktivisten, auf

wertsteigernde Massnahmen zu drängen, zunehmen."

Ausblick für 2025

Geopolitische Unruhen, Bewertungen die unter Druck sind und eine zunehmende

Dynamik bei M&A dürften die Voraussetzungen für einen verstärkten Investoren

Aktivismus in Europa im Jahr 2025 und bis 2026 schaffen. In Deutschland, der

Schweiz und den Benelux-Ländern dürfte der Aktivismus stärker ausgeprägt

sein, wobei ein grösserer Anteil der Kampagnen von Investoren mit Sitz in

den USA durchgeführt wird. In Europa verzeichnet der Industriesektor das

stärkste Wachstum aktivistischen Kampagnen aller Sektoren, und A&M erwartet,

dass sich dieser Trend auch 2025 fortsetzen wird.

Insgesamt dürften 141 Unternehmen in Europa im Jahr 2025 einem erhöhten

Risiko von Aktionärs Aktivismus ausgesetzt sein. Ähnlich wie in Deutschland

ist auch in der Schweiz der Industriesektor über- und der

Basiskonsumgütersektor untergewichtet, was auch die Erwartung stützt, dass

der Aktionärs Aktivismus in der Schweiz weiter zunehmen wird. Mit 17

wahrscheinlichen Zielen wird für die Schweiz der stärkste Anstieg des

Aktionärs Aktivismus erwartet. Es wird damit gerechnet, dass sowohl

öffentliche als auch private Transaktionen zunehmen werden, was zu einem

stärkeren Engagement aktivistischer Investoren führen wird.

Hinweise für Redakteure

Über die AAA

Das Activist Alert Modell von A&M umfasst eine detaillierte Analyse von

börsennotierten Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 200 Millionen

Euro oder mehr, die ihren Hauptsitz in Grossbritannien, Deutschland,

Frankreich, Skandinavien, der Schweiz, den Benelux-Ländern, Italien und

Spanien haben. Insgesamt wurden 1.530 europäische Unternehmen analysiert und

ihre Leistung mit der von 6.045 globalen Wettbewerbern verglichen. A&M

analysiert jedes Unternehmen anhand von 48 quantitativen und qualitativen

Variablen, die aus öffentlich zugänglichen Daten abgeleitet werden, und

bewertet die relative Leistung eines Unternehmens im Vergleich zu seinen

weltweiten Branchenkollegen.

Über Alvarez & Marsal

Alvarez & Marsal wurde 1983 gegründet und ist ein führendes, weltweit

tätiges Dienstleistungsunternehmen. Alvarez & Marsal ist bekannt für seine

Führungsqualitäten, sein Handeln und seine Ergebnisse. Das Unternehmen

bietet Beratungs-, Leistungsverbesserungs- und

Turnaround-Management-Dienstleistungen und liefert praktische Lösungen für

die einzigartigen Herausforderungen seiner Kunden. Mit einem weltweiten

Netzwerk erfahrener Mitarbeiter, erstklassiger Berater, ehemaliger

Regulierungsbehörden und Industriebehörden unterstützt Alvarez & Marsal

Unternehmen, Vorstände, Private-Equity-Firmen, Anwaltskanzleien und

Regierungsbehörden dabei, die Transformation voranzutreiben, Risiken zu

minimieren und in jeder Wachstumsphase Werte zu schaffen.

Um mehr zu erfahren, besuchen Sie: AlvarezandMarsal.com

KONTAKT:

Nicolas Weidmann

Dynamics Group,

+41 (0)79 372 2981

nwe@dynamicsgroup.ch

Alessandro Farsaci

Managing Director, Restructuring

Alvarez & Marsal

afarsaci@alvarezandmarsal.com

Zusatzmaterial zur Meldung:

Datei:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=e818d723ac2cff116043a1561c1994 7d

Dateibeschreibung: AAA 2025 Report Swiss Press Release D_Final

Datei:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=4438378053d6d88f211d4e803b653a 02

Dateibeschreibung: A&M Activist Alert (AAA) 2025 Report

Ende der Medienmitteilungen

2087439 19.02.2025 CET/CEST

AXC0052 2025-02-19/08:01