EQS-Adhoc: Sehr erfreuliches Jahresergebnis der Zug Estates Gruppe (deutsch)

Sehr erfreuliches Jahresergebnis der Zug Estates Gruppe

Zug Estates Holding AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis/Immobilien

Sehr erfreuliches Jahresergebnis der Zug Estates Gruppe

20.02.2025 / 06:30 CET/CEST

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Zug, 20. Februar 2025

Ein vorteilhaftes wirtschaftliches Umfeld, eine intakte Nachfrage nach

attraktiven und gut erschlossenen Mietflächen sowie sinkende Zinsen führten

zu einem sehr erfreulichen Jahresergebnis der Zug Estates Gruppe.

* Das Konzernergebnis lag mit CHF 58.7 Mio. erheblich über dem

Vorjahreswert (CHF 24.2 Mio.).

* Das Konzernergebnis ohne Neubewertung und Sondereffekte erhöhte sich um

9.0% deutlich von CHF 33.9 Mio. auf CHF 36.9 Mio.

* Der Liegenschaftenertrag steigerte sich um 5.5% von CHF 65.7 Mio. auf

CHF 69.3 Mio.

* Die Leerstandsquote reduzierte sich markant auf sehr tiefe 0.7% (3.9%

per 31. Dezember 2023).

* Zug Estates hat sich entschieden, den politischen Bewilligungsprozess

für das Projekt Lebensraum Metalli zu lancieren.

* Der Verwaltungsrat wird der Generalversammlung eine Erhöhung der

ordentlichen Dividende um 6.8 % auf

CHF 47.00 pro Namenaktie Serie B beantragen (Vorjahr: CHF 44.00).

* Annelies Häcki Buhofer tritt aufgrund der statutarisch definierten

Altersgrenze nicht zur Wiederwahl in den Verwaltungsrat an. An der

Generalversammlung schlägt der Verwaltungsrat neu Julia Häcki zur Wahl

vor.

* Im Geschäftsjahr 2025 wird eine leichte Erhöhung des

Liegenschaftenertrags sowie ein Konzernergebnis ohne Neubewertung und

Sondereffekte auf Vorjahresniveau erwartet.

Das wirtschaftliche Umfeld hat sich im Geschäftsjahr 2024 für Zug Estates

vorteilhaft präsentiert: Der Wirtschafts- und Lebensraum Zug, auf den sich

die Aktivitäten von Zug Estates fokussieren, entwickelt sich dynamisch, und

die Nachfrage nach attraktiven und gut erschlossenen Mietflächen ist intakt.

Gleichzeitig sind die Zinsen nach dem Anstieg in den Jahren 2022 und 2023 im

Jahr 2024 wieder deutlich gesunken, was einen positiven Einfluss auf das

Finanzierungsumfeld sowie die Immobilienwerte hat.

Die Zug Estates Gruppe konnte mit ihrem qualitativ hochwertigen Portfolio

mit Fokus auf attraktive, gut erschlossene Lagen von diesem wirtschaftlichen

Umfeld profitieren und ein sehr erfreuliches Jahresergebnis erwirtschaften.

Zahlreiche Vermietungserfolge führten zu einer deutlichen Steigerung des

Liegenschaftenertrags und zu einer signifikanten Reduktion der

Leerstandsquote auf 0.7% (Vorjahr: 3.9%).

Das Konzernergebnis lag mit CHF 58.7 Mio. um CHF 34.5 Mio. bzw. 142.7% über

dem Vorjahreswert von CHF 24.2 Mio. Diese erhebliche Steigerung ist auf ein

im Vergleich zur Vorjahresperiode positives Neubewertungsergebnis

zurückzuführen. Insbesondere dank der Steigerung des Liegenschaftenertrags

erhöhte sich auch das um Neubewertungs- und Sondereffekte bereinigte

Konzernergebnis ebenfalls deutlich um CHF 3.0 Mio. bzw. 9.0% von CHF 33.9

Mio. auf CHF 36.9 Mio.

Erfreuliche Steigerung des Liegenschaftenertrags und des operativen

Ergebnisses

Der Liegenschaftenertrag der Zug Estates Gruppe erhöhte sich 2024 um CHF 3.6

Mio. bzw. 5.5% von CHF 65.7 Mio. auf CHF 69.3 Mio. Zu dieser Erhöhung

beigetragen haben Index- und Referenzzinssatzanpassungen, die Abnahme der im

Vorjahr durch Umbauten erhöhten Leerstandsquote sowie die volle

Periodenwirksamkeit der im Mai 2023 erworbenen zusätzlichen Anteile an der

Miteigentümergemeinschaft (MEG) Metalli. Bereinigt um Portfolioveränderungen

(like-for-like) erhöhte sich der Liegenschaftenertrag um CHF 3.3 Mio. bzw.

5.1%.

Eine stärkere Nachfrage im zweiten Halbjahr 2024 führte im Segment Hotel &

Gastronomie zu einer Erhöhung des Ertrags von CHF 15.2 Mio. um CHF 0.3 Mio.

bzw. 1.9% auf CHF 15.5 Mio. Bei der Beherbergung konnte das schwächere erste

Halbjahr 2024 nicht vollständig kompensiert werden. In der Gastronomie

resultierte über das Gesamtjahr eine erfreuliche Ertragssteigerung. Der

Gross Operating Profit (GOP) konnte auf 39.3% erhöht werden (Vorjahr:

37.8%).

Der Betriebsertrag der gesamten Gruppe erhöhte sich von CHF84.8Mio. um

CHF4.0Mio. bzw. 4.7% auf CHF88.8Mio.

Der Liegenschaftenaufwand lag mit einer leichten Erhöhung von CHF 0.1 Mio.

bzw. 1.1% auf CHF 8.3 Mio. im Bereich des Vorjahres (CHF 8.2 Mio.).

Das Betriebsergebnis vor Abschreibungen und Neubewertung erhöhte sich um

7.3% bzw. CHF3.9Mio. von CHF52.2 Mio. auf CHF 56.1Mio.

Eine tiefere Inflation und ein sinkendes Zinsumfeld führten zu einer

Erholung des Immobilientransaktionsmarktes und damit zu leicht sinkenden

Diskontierungszinssätzen bei Immobilien in wirtschaftlich attraktiven und

zentralen Lagen. Nach einem Neubewertungsverlust von CHF 11.0 Mio. im

Vorjahr resultierte im Berichtsjahr ein positiver Neubewertungserfolg von

CHF 24.8 Mio. Dies entspricht rund 1.4% des Portfoliowerts sämtlicher

Renditeliegenschaften per 31. Dezember 2024. Der durchschnittliche reale

Diskontierungszinssatz reduzierte sich 2024 um 2 Basispunkte verglichen mit

einer Erhöhung von 15 Basispunkten im Vorjahr.

Die operativen Verbesserungen sowie die erwähnten Neubewertungseffekte

führten zu einer deutlichen Steigerung des EBIT um CHF 39.2 Mio. bzw. 104.0%

von CHF 37.6 Mio. auf CHF 76.8 Mio.

Aufgrund einer ausgewogenen Fälligkeitsstruktur konnten negative Effekte des

vor allem im ersten Halbjahr 2024 deutlich erhöhten Zinsumfelds weitgehend

vermieden und das Finanzergebnis mit CHF 10.2 Mio. auf dem Niveau des

Vorjahres gehalten werden.

Investitionen und ein positives Neubewertungsergebnis erhöhen Portfoliowert

Im Geschäftsjahr 2024 wurden CHF 8.1 Mio. ins Portfolio investiert. Der

grösste Teil hiervon entfiel auf die 2024 abgeschlossene Sanierung der

Liegenschaft Bären in Zug sowie das Neubauprojekt S43/45 in Risch-Rotkreuz,

für welches Anfang Dezember 2024 der Spatenstich erfolgte. 2023 beliefen

sich die Investitionen auf CHF 28.3 Mio. (inklusive CHF 19.4 Mio. für den

Erwerb zusätzlicher Anteile an der Miteigentümergemeinschaft (MEG) Metalli).

Die Liegenschaft Bären in Zug wurde 2024 nach der fertiggestellten Sanierung

zum aktuellen Marktwert von CHF 7.5 Mio. von den Renditeliegenschaften im

Bau in die Renditeliegenschaften umklassiert.

Der Marktwert des gesamten Portfolios erhöhte sich aufgrund der getätigten

Investitionen und des positiven Neubewertungsergebnisses in der

Berichtsperiode von CHF 1.83 Mrd. um CHF 31.2 Mio. bzw. 1.7% auf CHF 1.86

Mrd.

Praktisch voll vermietetes Immobilienportfolio

Zug Estates kann auch im Geschäftsjahr 2024 auf eine erfolgreiche

Vermietungstätigkeit zurückblicken. Insgesamt konnten Gewerbemietverträge im

Umfang von über 12'500 m2 und mit einem Mietertrag von mehr als CHF 5.4 Mio.

p. a. verlängert oder neu abgeschlossen werden. Zusammen mit den zahlreichen

Vermietungserfolgen im Vorjahr hat dies zu einer markanten Reduktion der

Leerstandsquote von 3.9% per 31. Dezember 2023 auf sehr tiefe 0.7% per 31.

Dezember 2024 geführt. Die gewichtete durchschnittliche

Mietvertragsrestlaufzeit (WAULT) lag per 31. Dezember 2024 mit 5.8 Jahren

(Vorjahr: 6.5 Jahre) auf einem im Branchenvergleich hohen Niveau.

Die Vertragsverlängerungen und Neuabschlüsse im Geschäftsjahr 2024 betrafen

sowohl Büro- und Schulungsflächen in Zug und Rotkreuz als auch Retailflächen

in der Metalli. In der Einkaufs-Allee Metalli haben sich einige Mieter dazu

entschlossen, ihre Flächen nicht nur zu verlängern, sondern gleichzeitig zu

vergrössern. So ist die Rituals Cosmetic Switzerland AG (Kosmetik) in eine

grössere Fläche umgezogen und die Benz Group AG hat eine zusätzliche Fläche

zur Eröffnung eines weiteren Modegeschäfts angemietet.

2024 konnten zudem diverse Umbauvorhaben erfolgreich abgeschlossen werden.

Lidl (Lebensmittel), doodah und PME Legend (beide Bekleidung) haben ihre

neuen Ladengeschäfte eröffnet und das renommierte Gastrounternehmen

Ayverdi's hat sein erstes Lokal ausserhalb von Zürich in Betrieb genommen.

Baustart beim Projekt S43/45 erfolgt mit XUND als Ankermieterin

Im September 2024 hat Zug Estates mit XUND, dem Bildungszentrum Gesundheit

Zentralschweiz, einen 30-jährigen Mietvertrag über 6'000 m2 unterzeichnet.

XUND übernimmt sämtliche Büro- und Schulungsflächen in der Liegenschaft

Suurstoffi 45, welche zusammen mit dem Gebäude Suurstoffi 43 zum letzten

Baufeld auf dem Suurstoffi-Areal in Rotkreuz gehört. XUND reagiert mit der

Eröffnung des neuen Standortes auf die wachsende Nachfrage nach praxisnahen

und attraktiven Gesundheitsausbildungen und wird damit zur Vielfalt des

Areals beitragen.

Mit der Realisierung des Projekts S43/45 entstehen insgesamt rund 14'400 m2

Büro- und Schulungsfläche sowie 1'100 m2 Wohnfläche für studentisches

Wohnen. Der Baustart ist im Dezember 2024 erfolgt, die Übergabe der

Mietflächen ist Mitte 2027 geplant.

Weiterverfolgung des Projekts Lebensraum Metalli

Die Forderung der im Juni 2023 angenommenen Initiative «2000 Wohnungen für

den Zuger Mittelstand», wonach in allen Verdichtungsgebieten in der Stadt

Zug mindestens 40% der neu erstellten Wohnflächen preisgünstig sein müssen,

stellt eine wirtschaftliche Herausforderung für Entwicklungsprojekte in

einem bereits bebauten Umfeld dar. Zug Estates hat daher in Bezug auf das

Projekt Lebensraum Metalli entschieden, auf die Anpassung des Bebauungsplans

Bergli zu verzichten und den Fokus auf den Bebauungsplan Metalli zu legen.

In enger Zusammenarbeit mit der Stadt Zug wurden die Projektgrundlagen

überarbeitet und der Bebauungsplan Metalli angepasst, damit die Umsetzung

der Initiative gewährleistet werden kann.

Zug Estates ist überzeugt davon, dass das Projekt Lebensraum Metalli einen

sehr wertvollen Beitrag zur Schaffung von dringend benötigtem Wohnraum und

zu einer qualitätsvollen Weiterentwicklung der Stadt Zug leistet und hat

daher entschieden, das Projekt weiterzuverfolgen und den politischen

Bewilligungsprozess zu lancieren. Mit dem Projekt Lebensraum Metalli kann an

sehr zentraler und gut erschlossener Lage zusätzlicher Wohnraum für

unterschiedliche Bevölkerungsgruppen geschaffen werden. Die

Weiterentwicklung und Aufwertung des Areals wird im Einklang mit den

bestehenden Qualitäten erfolgen. Wesentliche Bestandteile der heutigen

Metalli, wie beispielsweise die Ladenpassage und die glasüberdeckte Halle,

bleiben erhalten und gleichzeitig werden zusätzliche Aussenräume mit hoher

Aufenthaltsqualität geschaffen.

Es ist vorgesehen, dass der politische Bewilligungsprozess Mitte 2025

gestartet wird.

DGNB-Zertifikat in Platin für das gesamte Suurstoffi-Areal

Gleichzeitig mit dem Geschäftsbericht publiziert Zug Estates ihren

Nachhaltigkeitsbericht nach GRI-Standards, in welchem umfassend über die

ehrgeizigen Ziele und Leistungen von Zug Estates im gesamten ESG-Spektrum

berichtet wird. Der Fokus liegt dabei auf der Reduktion von

Treibhausgasemissionen im Betrieb wie auch bei der Erstellung der

Liegenschaften sowie der Schaffung und stetigen Weiterentwicklung von

zukunftsfähigen und vielfältigen Lebensräumen.

Die 2024 erfolgte Auszeichnung des gesamten Suurstoffi-Areals mit dem

DGNB-Zertifikat in Platin bestätigt, dass Zug Estates bei der Entwicklung

ihrer Areale hohe Ambitionen in Bezug auf die Nachhaltigkeit verfolgt. Der

aktuelle Wert der Treibhausgasemissionen für den Betrieb des gesamten

Immobilienportfolios von sehr tiefen 0.9 kg pro m2 Energiebezugsfläche

(Scope 1 und 2) zeigt zudem, wie weit fortgeschritten Zug Estates in der

Umsetzung ihrer Nachhaltigkeitsstrategie ist.

Weitere Stärkung der Eigenkapitalquote

Trotz Investitionen erhöhte sich die bereits solide Eigenkapitalquote in der

Berichtsperiode von 54.9% auf 56.1% per 31. Dezember 2024.

Das verzinsliche Fremdkapital reduzierte sich im Gegenzug um CHF 16.0 Mio.

bzw. 2.4% von CHF 674.2 Mio. auf CHF 658.2 Mio. Der Anteil des verzinslichen

Fremdkapitals an der Bilanzsumme betrug damit 35.9%, verglichen mit 37.3% im

Vorjahr. Das ausschliesslich aus Green Bonds bestehende Anleihenportfolio

wurde Ende September 2024 um einen weiteren Green Bond über CHF 100 Mio. mit

einer Laufzeit von sieben Jahren und einem Coupon von 1.65% ergänzt. Das

bestehende Green Bond Framework von Zug Estates wurde zeitgleich mit einem

modernen Green Finance Framework ersetzt, welches 95% des Portfolios als

grüne Gebäude klassiert. Der Anteil der unbesicherten Anleihen am

verzinslichen Fremdkapital erhöhte sich von 29.6% auf 45.5%.

Die durchschnittliche Restlaufzeit des verzinslichen Fremdkapitals erhöhte

sich leicht von 3.5 Jahren auf 3.6 Jahre, während der durchschnittliche

Periodenzinssatz unverändert bei 1.5% gehalten werden konnte.

Erhöhung der Dividende

Zug Estates ist bestrebt, eine positive Dividendenentwicklung

sicherzustellen. Die Ausschüttung soll dabei auch zukünftig eine langfristig

solide Finanzierungsstruktur gewährleisten und nicht mehr als 90% des

operativen Gewinns betragen.

Basierend auf dem guten operativen Konzernergebnis wird der Verwaltungsrat

der Generalversammlung eine Erhöhung der Dividende um 6.8% von CHF 4.40 auf

CHF 4.70 pro Namenaktie Serie A bzw. von CHF 44.00 auf CHF 47.00 pro

Namenaktie Serie B beantragen.

Wechsel im Verwaltungsrat und des unabhängigen Schätzungsexperten

An der Generalversammlung vom 10. April 2025 tritt Annelies Häcki Buhofer

nach über 25 Jahren im Verwaltungsrat von Zug Estates und der Vorgängerfirma

MZ-Immobilien AG aufgrund der statutarisch definierten Altersgrenze nicht

zur Wiederwahl an. Sie hat das Unternehmen während Jahrzehnten mit grosser

Weitsicht, einem sehr frühen Engagement für umfassende Nachhaltigkeit sowie

dem klaren unternehmerischen Blick für wirtschaftliche Stabilität und

langfristigen Erfolg geprägt. Der Verwaltungsrat bedankt sich bei Annelies

Häcki Buhofer für ihr langjähriges, umsichtiges und sehr erfolgreiches

Engagement.

An der Generalversammlung schlägt der Verwaltungsrat neu Julia Häcki zur

Wahl vor. Sie hat einen Abschluss in Stadt- und Regionalplanung der TU

Berlin sowie einen MAS in Real Estate (CUREM) der Universität Zürich. Nach

beruflichen Stationen in der Immobilienentwicklung und als Head of

Sustainability ist sie seit 2023 ESG-Verantwortliche bei einem grossen

Schweizer Immobilienfonds. Als Familienaktionärin und gebürtige Zugerin ist

sie dem Unternehmen seit Jahren eng verbunden.

Der Verwaltungsrat hat aus Gründen der «Good Governance» beschlossen, den

unabhängigen Schätzungsexperten zu wechseln. Die bisherige Mandatsträgerin

hat das Immobilienportfolio von Zug Estates seit dem Börsengang im Jahr 2012

und damit seit mehr als zehn Jahren bewertet. Ab 2025 wird die Jones Lang

LaSalle AG (JLL) mit der Bewertung des Immobilienportfolios betraut.

Ausblick 2025

Für das Geschäftsjahr 2025 gehen wir im Segment Immobilien von einem leicht

höheren Liegenschaftenertrag aus und im Segment Hotel & Gastronomie von

einer leichten Verbesserung der Umsätze sowie der GOP-Marge.

Unter Berücksichtigung von etwas höheren Finanzierungskosten erwarten wir

für das Geschäftsjahr 2025 ein Konzernergebnis ohne Neubewertung und

Sondereffekte auf Vorjahresniveau.

Downloads

Sie finden sowohl den Geschäftsbericht sowie den Nachhaltigkeitsbericht auf

unserer Website: https://www.zugestates.ch/downloads

Medienmitteilung (PDF)

Geschäftsbericht 2024 (PDF)

Nachhaltigkeitsbericht 2024 (PDF)

Berichterstattung vom 20. Februar 2025

Heute um 11.00 Uhr findet eine Bilanzmedienkonferenz auf Deutsch im Park

Hotel Zug statt. Patrik Stillhart (CEO) und Mirko Käppeli (CFO) werden das

Jahresergebnis 2024 präsentieren und im Anschluss Fragen beantworten. Wir

bieten die Konferenz in hybrider Form an. Sie können diese über Zoom

verfolgen. Es besteht die Möglichkeit, Fragen online zu stellen.

Bitte melden Sie sich für die Konferenz über nachfolgenden Link an. Wir

freuen uns auf Ihre Teilnahme.

https://zugestates.ch/analysten-und-medienkonferenz

Termine

10.04.2025 | Ordentliche Generalversammlung

20.08.2025 | Publikation Halbjahresbericht 2025

27.08.2025 | Nachhaltigkeitsforum

Weitere Auskünfte

Patrik Stillhart, CEO T +41 41 729 10 10, [1]ir@zugestates.ch

Mirko Käppeli, CFO

1. mailto:ir@zugestates.ch

Über Zug Estates

Die Zug Estates Gruppe konzipiert, entwickelt, vermarktet und bewirtschaftet

Liegenschaften in der Region Zug. Dabei konzentriert sie sich auf zentral

gelegene Areale, die vielfältige Nutzungen und eine nachhaltige Entwicklung

ermöglichen. Das Immobilienportfolio setzt sich im Wesentlichen aus den zwei

Arealen in Zug und Risch-Rotkreuz zusammen. Ergänzend betreibt die Gruppe in

Zug ein City-Resort mit den führenden Businesshotels Park Hotel Zug und City

Garden und einem ergänzenden Gastronomieangebot. Der Gesamtwert des

Portfolios betrug per 31. Dezember 2024 CHF 1.86 Mrd. Die Zug Estates

Holding AG ist an der SIX Swiss Exchange, Zürich, kotiert (Tickersymbol:

ZUGN, Valorennummer: 14 805 212).

Zug Estates Holding AG | Baarerstrasse 18 | CH-6300 Zug | T +41 41 729 10 10

| www.zugestates.ch

Ende der Adhoc-Mitteilung

Sprache: Deutsch

Unternehmen: Zug Estates Holding AG

Industriestrasse 12

6300 Zug

Schweiz

Telefon: +41 41 729 10 10

E-Mail: ir@zugestates.ch

Internet: www.zugestates.ch

ISIN: CH0148052126, CH0148052118

Valorennummer: A1J0M6

Börsen: SIX Swiss Exchange

EQS News ID: 2088901

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2088901 20.02.2025 CET/CEST

 ISIN  CH0148052126  CH0148052118

AXC0026 2025-02-20/06:31

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