EQS-Adhoc: PSP Swiss Property erzielt ein sehr gutes operatives Resultat und erhöht die Dividende auf CHF 3.90 pro Aktie. (deutsch)
PSP Swiss Property erzielt ein sehr gutes operatives Resultat und erhöht die Dividende auf CHF 3.90 pro Aktie.
PSP Swiss Property AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis
PSP Swiss Property erzielt ein sehr gutes operatives Resultat und erhöht die
Dividende auf CHF 3.90 pro Aktie.
25.02.2025 / 06:30 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Jahresergebnis per 31. Dezember 2024
Immobilienmarkt
Im Vermietungsmarkt blieb die Nachfrage nach qualitativ guten Büro- und
Verkaufsflächen an zentralen Lagen in Zürich und Genf 2024 ungebrochen. In
Bern ist die Nachfrage stabil, während in Basel weiterhin ein Überangebot
von Mietflächen besteht.
Der Transaktionsmarkt für attraktive Objekte an guten innerstädtischen Lagen
hat sich im Berichtsjahr weiter verstärkt. Nach den Zinssenkungen der
Schweizerischen Nationalbank und der gestiegenen Liquidität im Markt konnten
im Q4 2024 für erstklassige Objekte an guten Lagen wieder sehr tiefe
Renditen beobachtet werden, dies bei zahlenmässig wenigen Transaktionen.
Immobilienportfolio
Der Bilanzwert des Immobilienportfolios betrug per Ende 2024 CHF 9.8 Mrd.
(Ende 2023: CHF 9.6 Mrd.) und die Leerstandsquote belief sich auf 3.2% (Ende
2023: 3.6%). Das Portfolio umfasste 154 Anlageliegenschaften und sieben
Entwicklungsliegenschaften.
Per 28. Juni 2024 wurde für CHF 58.0 Mio. eine Geschäftsliegenschaft im
Genfer «Quartier des Banques» gekauft. Im Rahmen der laufenden
Portfoliooptimierung wurden in der Berichtsperiode sieben Anlageimmobilien
in diversen Städten für insgesamt CHF 113.4 Mio. verkauft. Der Verkaufserlös
überstieg deren letzte Bewertungen um insgesamt CHF 14.1 Mio. (14.3%).
Die Renovationsarbeiten an den Liegenschaften Füsslistrasse 6 und
Theaterstrasse 12, beide in Zürich, sowie an der Hochstrasse 16 /
Pfeffingerstrasse 5 in Basel wurden erfolgreich abgeschlossen. Die Flächen
sind mehrheitlich vermietet.
Als Entwicklungsliegenschaften umklassifiziert wurden die Liegenschaften
Bollwerk 15 in Bern sowie vier Liegenschaften an der Richtistrasse 5 bis 11
in Wallisellen.
Projekt «Bollwerk», Bern: Die Liegenschaft liegt direkt gegenüber dem
Hauptbahnhof, am Tor zur Berner Altstadt. Das Gebäude wird umfassend saniert
und modernisiert. Die Fertigstellung der Renovation erfolgt im Q3 2025. Die
Investitionssumme beläuft sich auf rund CHF 11 Mio.
Projekt «Richtipark», Wallisellen: Im Rahmen der Revision der kommunalen
Bau- und Zonenordnung der Stadt Wallisellen zeichnet sich eine Umzonung der
Liegenschaften an der Richtistrasse ab, wobei der Wohnanteil erhöht werden
soll. Die Gemeindeversammlung soll im Frühling 2025 stattfinden.
Verschiedene Umnutzungsmöglichkeiten der Büroliegenschaften sind in
Evaluation.
In der Berichtsperiode resultierte eine Portfolioaufwertung um CHF 171.0
Mio. (2023: Abwertung um CHF -161.3 Mio.). Von der gesamten Aufwertung
entfielen CHF 155.2 Mio. auf das Anlageportfolio; darin enthalten ist die
positive Einwertung der Ende Juni 2024 für CHF 7.5 Mio. gekauften
Liegenschaft Rue de Hesse 18,Rue Henriette-et-Jeanne-Rath 13 in Genf. Auf
die Entwicklungsliegenschaften entfielen CHF 15.7 Mio. Der Aufwertung lagen
insbesondere Vermietungserfolge und liegenschaftsspezifische Faktoren wie
Erwartungen an höhere Marktmieten zugrunde (insbesondere für Objekte an
besten Lagen). Der gewichtete durchschnittliche Diskontierungssatz für das
gesamte Portfolio sank um 3 Basispunkte und betrug per Ende 2024 3.82%
(nominal); darin enthalten ist eine Inflationsrate von 1.25% (Ende 2023:
3.85%, Inflationsrate 1.25%).
Von den 2025 auslaufenden Mietverträgen (CHF 28.3 Mio.) waren per Ende 2024
noch 22% offen. Die Wault (weighted average unexpired lease term) des
Gesamtportfolios betrug Ende 2024 4.8 Jahre, diejenige der zehn grössten
Mieter, die 25% der Mieterträge ausmachen, 5.2 Jahre.
Konsolidiertes Jahresergebnis
Der Liegenschaftsertrag erhöhte sich in der Berichtsperiode um CHF 18.1 Mio.
oder 5.4% auf CHF 350.0 Mio. (2023: CHF 331.9 Mio.). Like-for-like betrug
die Zunahme beim Liegenschaftsertrag CHF 10.0 Mio. oder 3.6% (davon CHF 3.5
Mio. aus Umsatzmiete, CHF 4.3 Mio. aus Indexierung und CHF 2.2 Mio. aus
sonstigen Faktoren). Der Erlös aus dem Verkauf von Anlageliegenschaften
stieg um CHF 13.2 Mio. Einen positiven Effekt hatten höhere übrige Erträge
um CHF 0.9 Mio., weniger Unterhalt und Renovationen der Liegenschaften um
CHF 1.1 Mio. und tieferer Personalaufwand um CHF 1.6 Mio. Einen negativen
Effekt hatten tiefere Erlöse aus dem Verkauf von Entwicklungsliegenschaften
um CHF 13.0 Mio., weniger aktivierte Eigenleistungen um CHF 1.6 Mio.,
höherer Betriebs- und Verwaltungsaufwand um CHF 1.0 Mio. und ein um CHF 11.4
Mio. gestiegener Nettofinanzierungsaufwand. Dabei gilt es jedoch zu
erwähnen, dass die Finanzierungskosten mit einem Fremdkapitalkostensatz von
1.03% über die letzten vier Quartale hinweg relativ betrachtet weiterhin
tief waren (Ende 2023: 0.72%).
Das operative Ergebnis, d.h. der Gewinn ohne Liegenschaftserfolge,
verringerte sich gegenüber der Vorjahresperiode um CHF 107.4 Mio. oder 31.7%
auf CHF 231.8 Mio. (2023: CHF 339.2 Mio.). Das Vorjahresergebnis 2023 war
durch die Auflösung von latenten Steuern über CHF 106.9 Mio. geprägt (2024:
CHF 10.9 Mio.). Der Gewinn pro Aktie ohne Liegenschaftserfolge, der die
Basis für die Dividendenausschüttung bildet, lag bei CHF 5.05 (2023: CHF
7.40).
Der Reingewinn erreichte CHF 374.9 Mio. (2023: CHF 207.6 Mio.). Die
Steigerung im Vergleich zur Vorjahresperiode um CHF 167.4 Mio. oder 80.6%
erklärt sich insbesondere durch die Portfolioaufwertung um CHF 171.0 Mio.
(2023 resultierte eine Abwertung um CHF -161.3 Mio.). Der Gewinn pro Aktie
betrug CHF 8.17 (2023: CHF 4.53).
Das Eigenkapital pro Aktie (Net Asset Value; NAV) betrug per Ende 2024 CHF
117.96 (Ende 2023: CHF 113.82). Der NAV vor Abzug latenter Steuern belief
sich auf CHF 139.51 (Ende 2023: CHF 134.48).
Kapitalstruktur
Mit einem Eigenkapital von CHF 5.411 Mrd. per Ende 2024 - entsprechend einer
Eigenkapitalquote von 54.5% - bleibt die Eigenkapitalbasis solide (Ende
2023: CHF 5.221 Mrd. bzw. 53.3%). Das zinspflichtige Fremdkapital betrug CHF
3.385 Mrd. bzw. 34.1% der Bilanzsumme (Ende 2023: CHF 3.466 Mrd. bzw.
35.4%). Per Ende 2024 lag der durchschnittliche
Stichtags-Fremdkapitalkostensatz bei 1.05% (Ende 2023: 0.91%). Die
durchschnittliche Zinsbindung betrug 4.0 Jahre (Ende 2023: 3.9 Jahre).
Zum Zeitpunkt der Publikation verfügte PSP Swiss Property über CHF 0.9 Mrd.
zugesicherte, offene Kreditfazilitäten.
PSP Swiss Property AG hat von Moodys ein Long Term Issuer Rating A3
(Ausblick stabil).
Nachhaltigkeit
PSP Swiss Property berichtet seit mehr als zehn Jahren transparent über die
Tätigkeiten und Erfolge in den Bereichen Umwelt, Gesellschaft und Corporate
Governance. Neu richtet sich der Nachhaltigkeitsbericht nach dem
GRI-Standard (Global Reporting Initiative). Dadurch wird die Transparenz im
Rahmen der Non-financial Disclosures erhöht.
Kern der Nachhaltigkeitsbemühungen ist die laufende Reduktion der
0ea94ebbfe1711e889be005056a3b718CO2-Emissionen
entlang des Absenkungspfads, mit dem das Netto-Null-Ziel erreicht werden
soll.
Vergütungspolitik und Long-Term Incentive Plan
Das Geschäftsmodell von PSP Swiss Property ist einfach, verständlich und
langfristig ausgerichtet. Die Wachstumsstrategie ist umsichtig und bedacht,
mit klarem Fokus auf die Qualität des Immobilienportfolios und den Erfolg im
operativen Geschäft; die Grösse ist zweitrangig.
Die Vergütungspolitik und -grundsätze entsprechen dem Geschäftsmodell. Auch
sie sind einfach und verständlich und orientieren sich seit jeher an
nachhaltigen, wirtschaftlichen Zielen. Im Berichtsjahr galt der bereits im
Jahr 2023 beschlossene ESG-Faktor für die variable, erfolgsabhängige
Vergütung der Geschäftsleitung. Ab dem Geschäftsjahr 2025 wird die variable,
erfolgsabhängige Vergütung zudem um einen Long-Term Incentive Plan (LTIP)
ergänzt, der langfristig zum Erhalt der Dividendenfähigkeit der Gesellschaft
beitragen soll. Im Grunde genommen setzt der LTIP aber nur um, was schon
immer zu unserer gewissenhaften Geschäfts- bzw. Dividendenpolitik gehörte.
Wesentliche Anträge an die Generalversammlung vom 3. April 2025
Die wesentlichen Anträge werden beinhalten:
* Ausschüttung einer Bruttodividende von CHF 3.90 pro Aktie (Vorjahr: CHF
3.85).
* Wiederwahlen des bisherigen Präsidenten des Verwaltungsrats und aller
bisherigen Mitglieder von Verwaltungsrat und Vergütungsausschuss.
* Wiederwahl von Ernst & Young AG, Zürich, als Revisionsstelle und von
Proxy Voting Services GmbH, Zürich, als unabhängige
Stimmrechtsvertreterin.
Die Zusammensetzung und der Vorsitz der Ausschüsse sollen unverändert
bleiben.
Ausblick
Die Wirtschaftsprognosen für 2025 gehen von einem moderaten Wachstum und
einem starken Arbeitsmarkt aus. Gleichzeitig bleiben Büro- und
Verkaufsflächen an guten Lagen begehrt, besonders in der Stadt Zürich.
Entsprechend gehen wir von einer anhaltend robusten Nachfrage in unseren
Marktsegmenten aus - qualitativ hochstehende Liegenschaften an zentralen
Lagen, speziell in Zürich, aber auch in Genf. Der Transaktionsmarkt sollte
sich weiter verbessern.
Wir erwarten für das Geschäftsjahr 2025 ein Ebitda ohne Liegenschaftserfolge
von rund CHF 300 Mio. (2024: CHF 304.9 Mio.). Beim Leerstand rechnen wir per
Ende 2025 mit einer Quote von 3.5% (Ende 2024: 3.2%).
Kennzahlen
Finanzielle Kennzahlen Einheit 2023 2024 +/-1
Liegenschaftsertrag CHF 1 331 905 349 978 5.4%
000
EPRA like-for-like Veränderung % 5.1 3.6
Bewertungsdifferenzen der Liegenschaften CHF 1 -161 170 971
000 261
Erfolg Liegenschaftsverkäufe (Vorräte) CHF 1 14 012 1 021
000
Erfolg Liegenschaftsverkäufe CHF 1 910 14 089
(Anlageliegenschaften) 000
Total übrige Erträge CHF 1 7 000 6 290
000
Reingewinn CHF 1 207 595 374 949 80.6-
000 %
Gewinn ohne Liegenschaftserfolge2 CHF 1 339 213 231 779 -31.-
000 7%
Ebitda ohne Liegenschaftserfolge CHF 1 297 742 304 923 2.4%
000
Ebitda-Marge % 84.4 85.0
Bilanzsumme CHF 1 9 786 9 923 1.4%
000 900 841
Eigenkapital CHF 1 5 220 5 410 3.6%
000 722 719
Eigenkapitalquote % 53.3 54.5
Eigenkapitalrendite % 4.0 7.1
Zinspflichtiges Fremdkapital CHF 1 3 465 3 384 -2.3-
000 833 828 %
Zinspflichtiges Fremdkapital in % der % 35.43 34.1
Bilanzsumme
Portfoliokennzahlen
Anzahl Anlageliegenschaften Anzahl 162 154
Bilanzwert Anlageliegenschaften CHF 1 9 046 9 528 5.3%
000 911 575
Brutto-Rendite % 3.6 3.6
Netto-Rendite % 3.2 3.2
Leerstandsquote (CHF) % 3.6 3.2
Anzahl Entwicklungsliegenschaften Anzahl 11 7
Bilanzwert Entwicklungsliegenschaften CHF 1 560 582 304 192 -45.-
000 7%
Personalbestand
Mitarbeiter/Vollzeitstellen Anzahl 101/90 93/83
Kennzahlen pro Aktie
Gewinn pro Aktie (EPS)4 CHF 4.53 8.17 80.6-
EPS ohne Liegenschaftserfolge4 CHF 7.40 5.05 -31.-
7%
EPRA EPS4 CHF 7.17 5.03 -29.-
9%
Ausschüttung pro Aktie CHF 3.85 3.905 1.3%
Eigenkapital pro Aktie (NAV)6 CHF 113.82 117.96 3.6%
NAV vor Abzug latenter Steuern6 CHF 134.48 139.51 3.7%
EPRA NRV6 CHF 137.10 142.39 3.9%
Aktienkurs Periodenende CHF 117.60 128.90 9.6%
1 Differenz zu Vorjahresperiode 2023 bzw. zu Bilanzwert per 31. Dezember
2023.
2 «Der Gewinn ohne Liegenschaftserfolge» entspricht dem Reingewinn ohne
Bewertungsdifferenzen der Liegenschaften, ohne den Nettoerfolg aus Verkäufen
von Anlageliegenschaften und ohne den damit verbundenen Steueraufwand. Der
Erfolg aus den Verkäufen von selbst entwickelten Objekten ist hingegen
Bestandteil des «Gewinn ohne Liegenschaftserfolge».
3 Exkl. Fremdkapital über CHF 100 Mio., welche in Form von Festgeld angelegt
wurden: 34.7%.
4 Bezogen auf Anzahl durchschnittlich ausstehender Aktien.
5 Antrag an die ordentliche Generalversammlung vom 3. April 2025 für das
Geschäftsjahr 2024: Ausschüttung einer Dividende.
6 Bezogen auf Anzahl ausstehender Aktien.
Weitere Informationen
Giacomo Balzarini, CEO · Tel. +41 (0)44 625 59 59 · Mobile +41 (0)79 207 32
40
Vasco Cecchini, CCO & Head IR · Tel. +41 (0)44 625 57 23 · Mobile +41 (0)79
650 84 32
Bericht und Präsentation sind verfügbar unter
www.psp.info/downloads
Heute, 9 Uhr (CET): Telefonkonferenz (EN)
Registrierung (erforderlich) hier.
Heute, 11 Uhr (CET): Bilanzmedienkonferenz (DE)
Registrierung (erforderlich) hier.
Agenda
Ordentliche Generalversammlung 2025 · 3. April 2025
Publikation Q1 2025 · 13. Mai 2025
Publikation H1 2025 · 19. August 2025
Publikation Q1-Q3 2025 · 11. November 2025
Publikation FY 2025 · 24. Februar 2026
Ordentliche Generalversammlung 2026 · 1. April 2026
PSP Swiss Property - führendes Schweizer Immobilienunternehmen
PSP Swiss Property besitzt ein Immobilienportfolio im Wert von CHF 9.8 Mrd.
in den wichtigsten Schweizer Wirtschaftszentren und weist einen Börsenwert
von CHF 6.3 Mrd. aus. Die 93 Mitarbeitenden verteilen sich auf die Standorte
Basel, Genf, Zug und Zürich.
PSP Swiss Property ist seit März 2000 an der Schweizer Börse, SIX Swiss
Exchange, kotiert (Symbol: PSPN, Valor: 1829415, ISIN CH0018294154).
Ende der Adhoc-Mitteilung
Sprache: Deutsch
Unternehmen: PSP Swiss Property AG
Kolinplatz 2
6300 Zug
Schweiz
Telefon: +41417280404
Fax: +41417280409
E-Mail: info@psp.info
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Valorennummer: 1829415
Börsen: SIX Swiss Exchange
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2090799 25.02.2025 CET/CEST
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AXC0026 2025-02-25/06:31
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